Modelo desarrollado en los años 70 por el

profesor de Stanford Bill Sharpe que explica

la relación entre el riesgo y el rendimiento

futuro de los valores. Se basa en algunos

supuestos simplificadores sobre la aversión

al riesgo y un mercado idealizado. El riesgo

de un título-valor se divide en dos partes:

el riesgo sistemático común a todos los

valores en el mercado, y el riesgo no

sistemático, que es único para un valor en

particular. Cuanto mayor sea el riesgo

sistemático (medido por el coeficiente beta),

tanto mayor será la tasa esperada de

rendimiento de un título (que consiste en la

tasa de rendimiento sin riesgo, más una

prima de riesgo). Esta relación es conocida

como la línea de mercado de capital.